Чтобы рассчитать финансовые показатели в Excel и ответить на поставленные вопросы, вот пошаговая инструкция:

1. Расчет показателей проекта в Excel

Ввод данных:

1. Введите денежные потоки по годам.
   • Год 0: -1 500 000 (исходящие инвестиции)
   • Год 1: 300 000
   • Год 2: 400 000
   • Год 3: 350 000
   • Год 4: 400 000
   • Год 5: 500 000
2. Установите ставку дисконтирования на уровне 10%.

Формулы для расчета:

1. NPV (Чистая приведённая стоимость)
   В ячейке, где требуется NPV, используйте формулу:

   =NPV(10%, C3:C7) + C2
   

   Здесь диапазон C3:C7 представляет денежные потоки от 1-го до 5-го года, а ячейка C2 — первоначальные инвестиции. При сложении отрицательного значения инвестиции NPV будет отображать окончательное значение.

2. IRR (Внутренняя норма доходности)
   Для нахождения IRR используйте функцию:

   =IRR(C2:C7)
   

   Она рассчитывает IRR для всех денежных потоков, включая первоначальные инвестиции.

3. DPP (Discounted Payback Period — дисконтированный срок окупаемости)
   DPP можно определить с помощью последовательного суммирования дисконтированных денежных потоков до момента, когда накопленная сумма станет положительной.

4. PI (Profitability Index — индекс прибыльности)
   Формула для PI:

   PI = NPV / |Начальные инвестиции|
   

   В Excel это можно реализовать формулой:

   = (NPV(10%, C3:C7) / ABS(C2))
   

5. PVI (Present Value Index — индекс настоящей стоимости)
   Данный индекс схож с PI и равен отношению дисконтированных денежных потоков к абсолютному значению первоначальной инвестиции.

Выводы на основе результатов

1. Решение по проекту:

   • Если NPV положителен и IRR выше ставки дисконтирования (10%), проект может быть привлекательным.
   • Если IRR меньше ставки дисконтирования, проект может не оправдать инвестиции.

2. Изменение ставки дисконтирования и его влияние:

   • Повышение ставки дисконтирования уменьшит NPV, так как будущие денежные потоки будут обесценены более существенно.
   • IRR останется неизменной, поскольку это внутренняя ставка проекта, но может снизить привлекательность проекта при сравнении IRR с новой ставкой дисконтирования.

Если у вас есть вопросы или требуется подробное разъяснение, я могу ответить на них.

Дополнительные вопросы:

1. Как изменится NPV, если ставка дисконтирования увеличится до 15%?
2. Как интерпретировать отрицательное значение NPV?
3. В каком случае показатель DPP будет наиболее полезен?
4. Какой уровень IRR считается хорошим для инвестиций?
5. В каких случаях PI и PVI могут противоречить друг другу?

Совет: Расчет NPV и IRR на разных ставках помогает оценить устойчивость проекта к изменению стоимости капитала.